Definições de estratégia de opções

Opção.

O que é uma 'opção'

Uma opção é um derivativo financeiro que representa um contrato vendido por uma parte (o lançador da opção) para outra parte (o detentor da opção). O contrato oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (chamar) ou vender (colocar) um título ou outro ativo financeiro a um preço acordado (o preço de exercício) durante um certo período de tempo ou em um específico data (data do exercício).

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Opção'

As opções são títulos extremamente versáteis. Os traders usam opções para especular, o que é uma prática relativamente arriscada. Outros usam opções para reduzir o risco de manter um ativo. Em termos de especulação, os compradores e escritores de opções têm visões conflitantes em relação à perspectiva sobre o desempenho de um título subjacente.

Opção de chamada.

As opções de compra dão a opção de comprar a determinado preço, para que o comprador queira que a ação suba. Por outro lado, o escritor de opções precisa fornecer as ações subjacentes no caso de o preço de mercado da ação exceder a greve devido à obrigação contratual. Um redator de opção que vende uma opção de compra acredita que o preço da ação subjacente cairá em relação ao preço de exercício da opção durante a vida da opção, pois é assim que ele obterá o lucro máximo.

Essa é exatamente a perspectiva oposta do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente aumentará; se isso acontecer, o comprador poderá adquirir a ação por um preço menor e depois vendê-la com lucro. No entanto, se o estoque subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de vencimento, o comprador da opção perderia o prêmio pago pela opção de compra.

Opção de venda

As opções de venda dão a opção de vender a um determinado preço, para que o comprador queira que a ação caia. O oposto é verdadeiro para escritores de opção de venda. Por exemplo, um comprador de opções de venda é de baixa sobre as ações subjacentes e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um lançador de opções que reduzir uma opção de venda acredita que o preço do estoque subjacente aumentará em torno de um preço especificado na data de vencimento ou antes dela.

Se o preço da ação subjacente fechar acima do preço de exercício especificado na data de vencimento, o lucro máximo do lançador da opção de venda será alcançado. Por outro lado, um detentor de opção de venda só se beneficiaria de uma queda no preço da ação subjacente abaixo do preço de exercício. Se o preço da ação subjacente cair abaixo do preço de exercício, o lançador da opção de venda é obrigado a comprar ações da ação subjacente ao preço de exercício.

10 opções estratégias para saber.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Opções de compra e venda, definições e exemplos.

Descrições de opções de compra e venda.

Definição das opções de compra e venda:

As opções de compra e venda são investimentos derivativos (seus movimentos de preço são baseados nos movimentos de preço de outro produto financeiro, chamado subjacente). Uma opção de compra é comprada se o trader espera que o preço do subjacente aumente dentro de um determinado período de tempo. Uma opção de venda é comprada se o comerciante espera que o preço do subjacente caia dentro de um determinado período de tempo.

As chamadas e as chamadas também podem ser vendidas ou gravadas, o que gera receita, mas abre mão de certos direitos para o comprador da opção.

Quebrando a opção de chamada.

Um Call é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de vencimento (opções de estilo dos EUA).

O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opção pode comprar o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de compra de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção pode usar a opção de comprar esse estoque em $ 10 antes que a opção expire.

As expirações de opções variam e podem ter vencimentos de curto ou longo prazo. Somente vale a pena para o comprador de chamada exercer sua opção e forçar o vendedor de chamada a dar-lhe a ação ao preço de exercício, se o preço atual do subjacente estiver acima do preço de exercício. Por exemplo, se a ação estiver sendo negociada a US $ 9 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de compra exercer a opção de comprar a ação por US $ 10, porque ela pode comprá-la por um preço menor (US $ 9). mercado.

O comprador da chamada tem o direito de comprar uma ação pelo preço de exercício por um determinado período de tempo. Se o preço dos movimentos subjacentes acima do preço de exercício, a opção valerá dinheiro (tem valor intrínseco). O comerciante pode vender a opção por um lucro (isto é o que a maioria das chamadas faz), ou exercer a opção no vencimento (receber as ações).

Para esses direitos, o comprador da chamada paga um & # 34; premium & # 34 ;.

O vendedor / gravador da opção recebe o prêmio. Escrever opções de chamadas é uma maneira de gerar renda. A receita de escrever uma opção de compra é limitada ao prêmio recebido, enquanto um comprador de chamada tem um potencial de lucro ilimitado.

Uma opção de compra representa 100 ações ou uma quantia específica do ativo subjacente. Os preços das chamadas são geralmente cotados por ação. Portanto, para calcular quanto custará comprar uma opção de compra, pegue o preço da opção e multiplique por 100 (para opções de ações).

As opções de chamada podem ser In the Money ou Out of the Money. No Dinheiro, o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício da chamada. Out of the Money significa que o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício da chamada. Quando você compra uma opção de compra, você pode comprá-la em, em, ou fora do dinheiro. No dinheiro, o preço de exercício e o preço do ativo subjacente são os mesmos. Seu prêmio será maior para uma opção In the Money (porque ele já tem valor intrínseco), enquanto o seu prêmio será menor para as opções de chamada Out of the Money.

Quebrando a opção de venda.

A Put é um contrato de opções que dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício a qualquer momento até a data de vencimento (opções de estilo dos EUA).

O preço de exercício é o preço pelo qual um comprador de opção pode vender o ativo subjacente. Por exemplo, uma opção de venda de ações com um preço de exercício de 10 significa que o comprador da opção de venda pode usar a opção de vender essa ação em $ 10 antes de a opção expirar.

Somente vale a pena para o comprador da opção exercer sua opção e forçar o vendedor da opção a dar a ela o preço de exercício, se o preço atual da subjacente estiver abaixo do preço de exercício. Por exemplo, se a ação estiver sendo negociada a US $ 11 no mercado de ações, não vale a pena para o comprador da opção de venda exercer a opção de vender a ação a US $ 10, porque pode vendê-la por um preço mais alto (US $ 11). mercado.

O comprador de venda tem o direito de vender uma ação pelo preço de exercício por um determinado período de tempo. Se o preço dos movimentos subjacentes abaixo do preço de exercício, a opção valerá dinheiro.

Pronto para começar a construir riqueza? Inscreva-se hoje para saber como economizar para uma aposentadoria antecipada, enfrentar sua dívida e aumentar seu patrimônio líquido.

O comerciante pode vender a opção por lucro (o que a maioria dos compradores faz), ou exercer a opção no vencimento (vender as ações físicas). Para estes direitos, o comprador put paga um & # 34; premium & # 34 ;.

O vendedor / escritor de put recebe o prêmio. Escrever opções de venda é uma maneira de gerar renda. A receita de escrever uma opção de venda é limitada ao prêmio recebido, enquanto o potencial de lucro máximo de um comprador de venda ocorre se o estoque chegar a zero.

Uma opção de venda representa 100 ações ou uma quantia específica do ativo subjacente. Os preços de venda são normalmente cotados por ação. Portanto, para calcular quanto custará a compra de uma opção de venda, pegue o preço da opção e multiplique por 100 (para opções de ações).

As opções de venda podem ser In the Money ou Out of the Money. No Dinheiro, o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício da opção de venda. Out of the Money significa que o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício da opção de venda. Quando você compra uma opção de venda, pode comprá-la em, em, ou fora do dinheiro. Seu prêmio será maior para uma opção In the Money (porque já tem valor intrínseco), enquanto o seu prêmio será menor para as opções de venda Out of the Money.

Outras coisas a saber sobre as chamadas e os pedidos.

O preço das opções é bastante complexo, porque o preço (prêmio) da opção é baseado em muitos fatores, incluindo a que distância está dentro ou fora do dinheiro, a volatilidade do ativo subjacente e a que distância a opção está da expiração. Essas entradas de precificação de opções são chamadas de "gregos" e valem a pena ser estudadas antes de se aprofundar na negociação de opções.

Opções Glossário.

Ajustes

Uma alteração nos termos do contrato devido a uma ação corporativa (por exemplo, uma fusão ou divisão de ações). Dependendo da ação corporativa, os diferentes termos do contrato (incluindo preço de exercício, entrega, data de vencimento, multiplicador, etc.) podem ser ajustados. Uma opção ajustada pode cobrir mais ou menos que as 100 ações usuais. Por exemplo, após um desdobramento de ações 3 por 2, a opção ajustada representará 150 ações. Para tais opções, o prêmio deve ser multiplicado por um fator correspondente. Exemplo: comprar uma ligação (cobrindo 150 ações) a 4 custaria US $ 600.

Ordem de tudo ou nada (AON)

Um tipo de ordem de opção que requer que o pedido seja executado completamente ou não seja de todo. Um pedido AON pode ser uma ordem do dia ou uma ordem do GTC (bem cancelada).

Opção de estilo americano.

Uma opção que pode ser exercida a qualquer momento antes de sua data de expiração. Veja também a opção de estilo europeu.

Uma técnica de negociação que envolve a compra e venda simultânea de ativos idênticos ou ativos equivalentes em dois mercados diferentes com a intenção de lucrar com a discrepância de preços.

Pedir / pedir preço.

O preço pelo qual um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Veja também Atribuição.

Atribuído (um exercício)

Recebido notificação de uma tarefa por OCC. Veja também Atribuição.

Tarefa.

Notificação por OCC a um membro de compensação de que um proprietário de uma opção exerceu seus direitos. Para opções de ações e índices, o OCC faz atribuições aleatoriamente. Veja também Entrega e Exercício.

No dinheiro / na opção de dinheiro.

Um termo que descreve uma opção com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual da ação subjacente.

Média abaixo.

Comprar mais de uma ação ou opção a um preço menor do que a compra original para reduzir o custo médio.

Backspread.

Um spread Delta-neutro composto por mais opções longas do que opções curtas no mesmo instrumento subjacente. Esta posição geralmente se beneficia de um grande movimento em qualquer direção no instrumento subjacente.

Cboe Bats BZX Exchange Opções.

Bear (ou bearish) espalhar.

Uma de uma variedade de estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição no estoque subjacente) que podem potencialmente lucrar com uma queda no preço da ação subjacente.

Bear spread (chamada)

A redação simultânea de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo e a compra de outra opção de compra com um preço de exercício mais alto. Exemplo: escrevendo 1 XYZ May 60 ligue e compre 1 XYZ May 65 call.

Bear spread (colocar)

A compra simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a redação de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio colocar e escrever 1 XYZ 55 de maio colocar.

Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou um mercado em geral, diminuirá de preço; uma visão negativa ou pessimista.

Uma medida de quão perto o movimento de um estoque individual controla o movimento de todo o mercado de ações.

Preço do lance / lance.

O preço pelo qual um comprador está disposto a comprar uma opção ou uma ação.

Fórmula de Black-Scholes.

O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço de opções. Essa fórmula é usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os preços atuais das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício da opção, as taxas de juros esperadas, o prazo até o vencimento e a volatilidade esperada da ação. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ele é frequentemente usado na avaliação e na negociação de opções.

BOX Options Exchange.

Caixa espalhada.

Um spread de opção de quatro faces que envolve uma longa chamada e uma venda a curto prazo com um preço de exercício, além de uma chamada curta e um longo prazo em outro preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio ligar e escrever 1 XYZ Chamada de 65 de maio; comprando simultaneamente 1 XYZ maio 65 colocar e escrever 1 maio 60 colocar.

Ponto de equilíbrio (s)

O preço (s) das ações em que uma estratégia de opções não resulta nem em lucro nem em perda. Enquanto o (s) ponto (s) de ponto de equilíbrio de uma estratégia é normalmente declarado na data de expiração da opção, um modelo de precificação de opção teórica pode ser usado para determinar o (s) ponto (s) de ponto de equilíbrio da estratégia para outras datas também.

Pessoa que atua como agente para fazer transações com valores mobiliários. Um executivo de conta ou um corretor em uma corretora que lida diretamente com os clientes. Um corretor de piso no pregão de uma bolsa realmente executa as ordens de negociação de outra pessoa.

Bull (ou otimista) se espalhou.

Uma de uma variedade de estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição acionária subjacente) que podem potencialmente lucrar com um aumento no preço da ação subjacente.

Propagação de touro (chamada)

A compra simultânea de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo e a gravação de outra opção de compra com um preço de exercício mais alto. Exemplo: comprando 1 XYZ em 60 de maio, ligue e escreva 1 XYZ em 65 de maio.

Propagação de touro (colocar)

A redação simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a compra de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e comprando 1 XYZ em 55 de maio.

Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou o mercado em geral, aumentará de preço; uma perspectiva positiva ou otimista.

Propagação de borboleta.

Uma estratégia que envolve três preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma longa chamada de compra comprando uma chamada com o preço de exercício mais baixo, fazendo duas ligações com o preço médio de exercício e comprando uma ligação com o preço de exercício mais alto. Estabeleça uma borboleta longa comprando um put ao preço de exercício mais alto, escrevendo dois puts no preço de exercício médio e comprando um put ao menor preço de exercício. Por exemplo, uma longa chamada pode incluir a compra de uma chamada XYZ em maio de 55, a gravação de 2 XYZ em 60 de maio e a compra de uma chamada XYZ em maio de 65.

Uma posição de chamada coberta que inclui uma compra de ações e um número equivalente de chamadas escritas ao mesmo tempo. Essa posição pode ser uma ordem combinada com ambos os lados (compra de estoque e gravação de chamadas) executada simultaneamente. Exemplo: comprar ações de 500 ações XYZ e escrever 5 XYZ 60 chamadas de maio. Veja também Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.

Cboe C2 Exchange Opções.

Propagação do calendário.

Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma opção (s) de longo prazo (call ou put) e a gravação de um número igual de opção (s) mais próxima (s) do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: compra de 1 XYZ em 60 de maio (porção de longo prazo do spread) e redação de 1 XYZ em 60 de março (parcela de curto prazo do spread). Veja também Propagação Horizontal.

Opção de chamada.

Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente a um preço especificado (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até sua expiração). Para o gravador de uma opção de compra, o contrato representa uma obrigação de vender o produto subjacente se a opção for atribuída.

Carry / custo de transporte.

A despesa de juros sobre o dinheiro emprestado para financiar uma posição de títulos.

Montante de liquidação em dinheiro.

A diferença entre o preço de exercício da opção exercida e o valor de liquidação do exercício do índice no dia em que a opção de índice é exercida. Veja também o montante de liquidação do exercício.

Cboe Board Options Exchange.

Classe de opções.

Um termo que se refere a todas as opções do mesmo tipo (chamadas ou puts) cobrindo o mesmo estoque subjacente.

Fechar / fechar transação

Uma redução ou uma eliminação de uma posição aberta pela compra ou venda de compensação apropriada. Uma transação de venda fecha uma posição de opção longa existente. Uma transação de compra fecha uma posição de opção curta existente. Essa transação reduz o interesse em aberto para a opção específica envolvida.

Preço final.

O preço final de um título no qual uma transação foi feita. Veja também Preço de liquidação.

Uma estratégia protetora na qual uma chamada por escrito e um longo prazo são tomados contra uma posição comprada anteriormente de propriedade. As opções normalmente têm preços de exercício diferentes (colocar strike menor que call strike). Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor comprou anteriormente a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, o investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um put 60 de maio e a gravação de um call de maio de 65 para proteger parte do lucro não realizado no XYZ. Posição acionária da corporação. O investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma venda por escrito) se tiver estabelecido anteriormente uma posição de ações vendidas na XYZ Corporation. Veja também Fence.

Garantia.

Valores mobiliários contra os quais são feitos empréstimos. Se o valor dos títulos (relativo ao empréstimo) cair para um nível inaceitável, isso acionará uma chamada de margem. Como tal, o investidor é solicitado a depositar garantias adicionais ou os títulos são vendidos para pagar o empréstimo.

Combinação.

Um arranjo de opções envolvendo duas posições longas, duas curtas ou uma longa e uma curta. As posições podem ter diferentes greves ou meses de vencimento. A combinação de termos varia de acordo com o investidor. Exemplo: uma combinação longa pode estar comprando 1 XYZ em 60 de maio e vendendo 1 XYZ em 60 de maio.

Condor espalhado.

Uma estratégia que envolve quatro preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça um longo call condor spread comprando uma chamada no menor strike, escrevendo uma call no segundo strike, escrevendo outra call no terceiro strike e comprando uma call no quarto strike (mais alto). Esse spread também é conhecido como uma borboleta de topo plano.

Ordem de contingência.

Uma ordem para executar uma transação em uma segurança que depende do preço de outra segurança. Um exemplo pode ser a venda da ligação XYZ em 60 de maio a US $ 2,00, dependendo de o estoque XYZ ser igual ou inferior a US $ 59.

Tamanho do contrato.

O valor do ativo subjacente coberto pelo contrato de opção. Isso é 100 ações para 1 opção de capital, a menos que ajustado para um evento especial. Veja também Ajustes.

Conversão.

Uma estratégia de investimento em que um longo e um curto com o mesmo preço de exercício e vencimento combinam com o estoque longo para garantir um lucro quase sem risco. Por exemplo, comprando 100 ações da XYZ, escrevendo 1 XYZ em 60 de maio, ligue e compre 1 XYZ em 60 de maio a preços desejáveis. O processo de execução desses negócios de três lados às vezes é chamado de arbitragem de conversão. Veja também Reversão / Reversão.

Para fechar uma posição aberta. Este termo geralmente descreve a compra de uma opção ou ação para fechar uma posição curta existente para um lucro ou perda.

Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.

Uma estratégia de opção na qual uma opção de compra é gravada em relação a uma quantidade equivalente de estoque longo. Exemplo: escrevendo 2 XYZ em chamadas de 60 de maio enquanto possui 200 ações ou mais de ações XYZ. Veja também Buy-write e Overwrite.

Combinação coberta.

Uma estratégia na qual uma chamada e uma put com a mesma expiração, mas diferentes preços de exercício, são escritas contra cada 100 ações da ação subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio, ligue e escreva 1 XYZ em 55 de maio e compre 100 ações da ação XYZ. Na realidade, essa não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição no lançamento curto exige a compra de estoque adicional.

Opção coberta.

Uma posição de opção curta aberta completamente compensada por uma ação correspondente ou posição de opção. Uma chamada coberta pode ser compensada por um longo estoque ou por uma longa chamada, enquanto uma colocação coberta pode ser compensada por uma posição longa ou curta. Isso garante que, se o proprietário da opção exercer, o redator da opção não terá problemas para cumprir os requisitos de entrega. Consulte também Escrita da opção de compra não coberta e Escrita da opção de venda Descoberto.

Coberto / Coberto em dinheiro.

O put com garantia de caixa é uma estratégia de opção na qual uma opção de venda é lançada contra uma quantia suficiente de dinheiro (ou títulos do Tesouro) para pagar a compra de ações se a opção curta for atribuída.

Coberto straddle.

Uma estratégia de opção na qual uma chamada e uma put com o mesmo preço de exercício e vencimento são gravadas contra cada 100 ações da ação subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e 1 XYZ em 60 de maio, e comprando 100 ações da XYZ. Na realidade, essa não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição no lançamento curto exige a compra de estoque adicional.

Dinheiro recebido em uma conta a partir de um depósito ou de uma transação que resulta no aumento do saldo de caixa da conta.

Spread de crédito.

Uma estratégia de spread que aumenta o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um spread de touro com puts e um spread de bear com calls são exemplos de spreads de crédito.

Uma medida da taxa de mudança no Delta de uma opção para uma alteração de uma unidade no preço da ação subjacente. Veja também Delta.

As datas de vencimento aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:

Hoje, a maioria das opções de patrimônio expira em um ciclo híbrido, que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário de prazo mais próximo e os dois meses seguintes do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1º de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será a negociação de opções que expirarão nesses meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses em aberto serão fevereiro, março, abril e julho.

Um tipo de ordem de opção que instrui o corretor a cancelar qualquer parte não preenchida do pedido no fechamento da negociação no dia em que o pedido foi inserido pela primeira vez.

Uma posição (ação ou opção) que é aberta e fechada no mesmo dia.

Dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.

Spread de débito.

Uma estratégia de spread que diminui o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um spread de touro com calls e um spread de bear com puts são exemplos de spreads de débito.

Um termo usado para descrever como o valor teórico de uma opção se desgasta ou diminui com a passagem do tempo. A queda de tempo é especificamente quantificada por Theta.

O processo de cumprimento dos termos de um contrato de opção por escrito quando a notificação de atribuição foi recebida. No caso de uma chamada de capital curto, o escritor deve entregar o estoque e, em troca, receber dinheiro pela ação vendida. No caso de um short equity, o escritor paga em dinheiro e em troca recebe o estoque.

Uma medida da taxa de mudança no valor teórico de uma opção para uma mudança de uma unidade no preço da ação subjacente.

Derivada / segurança derivativa.

Uma garantia financeira cujo valor é determinado em parte pelo valor e características de outra garantia conhecida como garantia subjacente.

Espalhamento diagonal.

Uma estratégia que envolve a compra e a escritura simultâneas de duas opções do mesmo tipo que possuem diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento. Exemplo: comprando 1 de maio de 60, ligue e escreva 1 de março de 65.

Um adjetivo usado para descrever uma opção que está sendo negociada a um preço inferior ao seu valor intrínseco (ou seja, negociando abaixo da paridade).

Critério.

Liberdade dada por um investidor ao seu executivo de contas para usar julgamento com relação à execução de um pedido. A discrição pode ser limitada, como no caso de uma ordem de limite que dá a flexibilidade do preço do corretor de piso além do preço limite estabelecido para usar seu julgamento na execução do pedido. A discrição também pode ser ilimitada, como no caso de uma ordem de não manter o mercado.

Exercício precoce.

Uma característica das opções de estilo americano que permite ao proprietário exercer uma opção a qualquer momento antes da expiração.

Cboe EDGX Options Exchange.

Numa conta de margem, o capital próprio é a diferença entre os títulos detidos e os empréstimos de margem devidos. O investidor mantém esse valor após todas as posições serem fechadas e todos os empréstimos de margem terem sido pagos.

Opção de capital.

Uma opção sobre ações de uma ação ordinária individual ou fundo negociado em bolsa.

Estratégia equivalente.

Uma estratégia que tem o mesmo perfil de risco-recompensa de outra estratégia. Por exemplo, um longo spread vertical de chamada de 60-65 de maio é equivalente a um spread vertical de 60-65 de maio. Veja também a posição sintética.

Opção de estilo europeu.

Uma opção que pode ser exercida apenas durante um período especificado, imediatamente antes da expiração. Veja também a opção de estilo americano.

Data ex / data ex dividendo.

Um dia antes da data em que um investidor deve ter comprado a ação para receber o dividendo. Na data ex-dividendo, o preço de fechamento do dia anterior é reduzido pelo valor do dividendo porque os compradores da ação na data ex-dividendo não receberão o pagamento de dividendos. Às vezes, essa data é mencionada simplesmente como a data de expiração e pode se aplicar a outras situações (por exemplo, divisões e distribuições). Se você comprar uma ação na data ex-dividida ou distribuída, você não terá direito ao estoque separado ou a essa distribuição. No entanto, o preço de abertura da ação terá sido reduzido por um valor apropriado, como na data ex-dividendo. Publicações financeiras semanais, como a Barron's, geralmente incluem uma data de saída de ações como parte de suas tabelas de ações.

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos de índice ou trusts listados em uma bolsa de valores e negociados de maneira semelhante a um único patrimônio. O primeiro ETF surgiu em 1993 com o conceito da AMEX de uma cesta de ações comercializáveis ​​- Standard & amp; Recibo de Depósito do Pobre (SPDR). Atualmente, o número de ETFs que negociam opções continua a crescer e se diversificar. Os investidores podem comprar ou vender ações no desempenho coletivo de uma carteira de ações inteira (ou carteira de títulos) como um título único. Os fundos negociados em bolsa permitem que os investidores desfrutem de algumas das características mais favoráveis ​​da negociação de ações, como a liquidez e a facilidade do estilo de ações, em um ambiente de investimento em índices mais tradicional.

Invocar os direitos concedidos ao proprietário de um contrato de opção. No caso de uma chamada, o proprietário da opção compra o estoque subjacente. No caso de uma opção de venda, o proprietário da opção vende o estoque subjacente.

Exercício por processamento de exceção.

Um procedimento usado pelo OCC como uma conveniência operacional para os membros de compensação. De acordo com esses procedimentos, a OCC assume um aviso de exercício do membro de compensação para opções que estão dentro do dinheiro por valores de limite, a menos que especificamente instruído a não fazê-lo. Esse procedimento protege o proprietário de perder o valor intrínseco da opção devido a falha no exercício. A menos que instruído a não fazê-lo, todas as opções de patrimônio expiradas mantidas em contas de clientes são exercidas se estiverem dentro do dinheiro em um valor especificado.

Preço do exercício.

O preço que o proprietário de uma opção pode comprar (chamar) ou vender (colocar) o estoque subjacente. Usado alternadamente com preço de strike ou strike.

Quantia de liquidação de exercício.

A diferença entre o preço de exercício da opção exercida e o valor de liquidação do exercício do índice no dia em que a opção de índice é exercida.

Ciclo de expiração.

As datas de vencimento aplicáveis ​​às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:

Hoje, as opções de ações expiram em um ciclo híbrido que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário de prazo mais próximo e os próximos dois meses do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1º de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será a negociação de opções que expirarão nesses meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses em aberto serão fevereiro, março, abril e julho.

Data de validade.

A data em que uma opção e o direito de exercê-la deixam de existir.

Expiração sexta-feira.

Último dia útil antes da data de vencimento da opção, durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de ações, geralmente é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.

Mês de validade.

O mês em que a data de expiração ocorre.

Uma estratégia protetora na qual uma chamada por escrito e uma aposta longa são adicionadas a uma posição de estoque longa de propriedade anterior, também chamada de colar. As opções podem ter o mesmo preço de exercício ou preços de exercício diferentes. Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor comprou anteriormente a XYZ Corporation por US $ 46 e subiu para US $ 62, um investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um put 60 de maio e a redação de um call de maio como forma de proteger parte do lucro não realizado. na posição acionária da XYZ Corporation. Um investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma venda por escrito) se ele já estabeleceu uma posição de estoque curta na XYZ Corporation.

Ordem de preenchimento ou morte (FOK)

Um tipo de ordem de opção que requer que o pedido seja executado completamente ou não seja de todo. Uma ordem de preenchimento ou morte é semelhante a uma ordem de tudo ou nada (AON). A diferença é que, se a ordem não pode ser completamente executada (ou seja, preenchida em sua totalidade) assim que é anunciada na multidão de negociação, ela é cancelada imediatamente. Diferentemente de um pedido AON, um pedido FOK não pode ser usado como parte de um pedido com devolução cancelada.

FINRA (Autoridade Reguladora da Indústria Financeira)

O maior regulador independente de todas as empresas de valores mobiliários que operam nos Estados Unidos.

Corretor de chão.

Um trader em um pregão de câmbio que executa ordens de negociação para outras pessoas.

Comerciante de chão.

Um membro da bolsa de valores que compra e vende por conta própria.

Analise fundamental.

Um método de prever os preços das ações com base no estudo de ganhos, vendas, dividendos e assim por diante.

Fungibilidade

Intercambialidade resultante da padronização. As opções listadas nas bolsas nacionais são fungíveis, enquanto as opções de balcão geralmente não são. As classes de opções listadas e negociadas em mais de uma bolsa nacional são referidas como opções de múltiplas listagens / múltiplas transações.

Uma medida da taxa de mudança no Delta de uma opção para uma alteração de uma unidade no preço da ação subjacente. Veja também Delta.

Nasdaq GEMX, LLC.

Encomenda com boa liquidação (GTC).

Um tipo de ordem de limite que permanece em vigor até ser executada (preenchida) ou cancelada. Isso é diferente de uma ordem do dia, que expira se não for executada até o final do dia de negociação. Se não for executado, uma ordem de opção GTC é cancelada automaticamente no vencimento da opção.

Posição de Hedge / Hedged.

Uma posição estabelecida com a intenção específica de proteger uma posição existente. Por exemplo, um proprietário de ações ordinárias pode comprar uma opção de venda para se proteger contra um possível declínio no preço das ações.

Volatilidade histórica.

Uma medida do preço real das ações muda durante um período específico. Veja também Desvio padrão.

Qualquer pessoa que fez uma transação de compra de abertura, ligue ou coloque e tenha essa posição em uma conta de corretagem.

Propagação horizontal.

Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma opção de prazo mais longo (call ou put) e a redação de um número igual de opções de prazo mais curto do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: compra de 1 XYZ em 60 de maio (porção de longo prazo do spread) e redação de 1 XYZ em 60 de março (parcela de curto prazo do spread). Veja também Propagação do Calendário.

Pedido imediato ou cancelado (IOC)

Um tipo de ordem de opção que dá ao grupo de negociação uma oportunidade de assumir o outro lado do negócio. Após o anúncio, o pedido é parcial ou totalmente preenchido com qualquer saldo restante imediatamente cancelado. Um pedido do COI, considerado um tipo de ordem do dia, não pode ser usado como parte de um pedido com devolução do tipo 'bem fechado', uma vez que é cancelado logo após ser inserido. A diferença entre os pedidos de preenchimento ou eliminação (FOK) e os pedidos do COI é que um pedido do COI pode ser parcialmente executado.

Volatilidade implícita.

A porcentagem de volatilidade que produz o melhor ajuste para todos os preços de opções subjacentes sobre aquela ação subjacente. Veja também Volatilidade individual.

Opção In-the-money / In-the-money.

Um termo usado para descrever uma opção com valor intrínseco. Para opções padrão, uma opção de compra é in-the-money se o preço das ações estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício.

Uma compilação de vários preços de ações em um único número. Exemplo: o índice S & P 100.

Opção de índice.

Uma opção cujo interesse subjacente é um índice. Geralmente, as opções de índice são liquidadas em dinheiro.

Volatilidade individual.

A porcentagem de volatilidade que justifica o preço de uma opção, em oposição à volatilidade histórica ou à volatilidade implícita. Um modelo teórico de precificação pode ser usado para gerar a volatilidade individual de uma opção quando os cinco fatores quantificáveis ​​restantes (preço da ação, tempo até expiração, preço de exercício, taxas de juros e dividendos) são inseridos juntamente com o preço da própria opção.

Instituição.

Uma empresa profissional de gestão de investimentos. Normalmente, este termo descreve os gestores de dinheiro, como bancos, fundos de pensão, fundos mútuos e companhias de seguros.

Valor intrínseco.

A parte in-the-money do prêmio de uma opção. Veja também In-the-money.

Borboleta de ferro.

Uma estratégia de opção com risco limitado e potencial de lucro limitado que envolve um longo (ou curto) straddle e um strangle curto (ou longo). Uma borboleta de ferro contém quatro opções. É equivalente a um spread de borboleta regular que contém apenas três opções. Por exemplo, uma borboleta de ferro curta pode incluir a compra de 1 XYZ em 60 de maio e 1 de maio de 60, e escrever 1 XYZ em 65 de maio para ligar e escrever 1 XYZ em 55 de maio.

ISE Gemini.

Nasdaq GEMX, LLC.

Não J Opções Glossário Itens.

Atualmente não há itens do glossário para esta carta.

Uma medida da taxa de mudança no valor teórico de uma opção para uma mudança de uma unidade na hipótese de volatilidade.

Uma medida de alavancagem. A alteração percentual esperada no valor de uma opção para uma alteração de 1% no valor do produto subjacente.

Último dia de negociação

Último dia útil antes da data de expiração da opção, durante a qual as compras e vendas de opções podem ser feitas. Para opções de ações, geralmente é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Se a terceira sexta-feira do mês for feriado de câmbio, o último dia de negociação é a quinta-feira imediatamente anterior à terceira sexta-feira.

LEAPS® (Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo) / Opções de longo prazo.

Chama e coloca com uma expiração de mais de nove meses quando listado. Atualmente, as ações LEAPS possuem duas séries a qualquer momento com vencimento em janeiro.

Um termo que descreve um lado de uma posição com dois ou mais lados. Quando um comerciante entra em um spread, eles estabelecem um lado primeiro, esperando por um movimento favorável de preços para executar o outro lado a um preço melhor. Este é um método de alto risco para estabelecer uma posição de spread.

Um termo que descreve a maior porcentagem de lucro ou perda potencial quando uma determinada quantia de dinheiro controla um título com um valor nominal muito maior. Por exemplo, uma opção de compra permite que o proprietário assuma o potencial de 100 ações, investindo uma quantia muito menor do que a necessária para comprar as ações. Se o estoque aumentar em 10%, por exemplo, a opção poderá dobrar em valor. Por outro lado, uma queda de 10% no preço das ações pode resultar na perda total do preço de compra da opção.

Ordem limite.

Uma ordem de negociação colocada com um corretor para comprar ou vender ações ou opções a um preço específico.

Liquidez / mercado líquido.

Ambientes de negociação caracterizados pelo alto volume de negociações, um spread estreito entre os preços de compra e venda e a capacidade de negociar ordens de maior porte sem mudanças significativas nos preços.

Opção listada.

Um put ou call negociado em uma troca de opções nacional. Em contrapartida, as opções de balcão normalmente têm termos não padrão ou negociados.

Posição de opção longa.

A posição de um adquirente de opção (proprietário) que representa o direito de comprar ações (no caso de uma chamada) ou de vender ações (no caso de uma opção de compra) a um preço especificado (preço de exercício) até ou antes de uma data no futuro (a data de expiração). Essa posição resulta de uma transação de compra de abertura (chamada longa ou longa).

Posição de estoque longo.

Uma posição em que um investidor comprou e possui ações.

Requisito de margem / margem.

O patrimônio mínimo exigido para apoiar uma posição de investimento. Comprar na margem refere-se a emprestar parte do preço de compra de um título de uma corretora.

Marcar no mercado.

Um processo contábil pelo qual o preço dos títulos mantidos em uma conta é avaliado a cada dia para refletir o preço de fechamento ou fechar cotações de mercado. Como resultado, o patrimônio em uma conta é atualizado diariamente para refletir corretamente os preços atuais de segurança.

Ordem de mercado.

Uma ordem de negociação colocada com um corretor para comprar ou vender imediatamente uma ação ou opção com o melhor preço disponível.

Cotação de mercado.

Citações dos melhores preços atuais de compra / venda de uma opção ou ação no mercado (um pregão de câmbio). O investidor geralmente obtém essa informação de uma corretora. No entanto, para opções e ações listadas, essas cotações são amplamente divulgadas e estão disponíveis através de vários serviços de cotação comercial.

Criador de mercado.

Um membro de troca no pregão que compra e vende opções para sua própria conta e quem tem a responsabilidade de fazer ofertas e ofertas e manter um mercado justo e ordenado. Veja também Especialista / especialista em grupo / especialista em sistema.

Sistema de criador de mercado (competindo)

Um método de fornecimento de liquidez em mercados de opções, tendo os criadores de mercado em competição uns com os outros. Como alternativa a um sistema especialista, eles também são responsáveis ​​por fazer mercados justos e ordenados em uma determinada classe de opções.

Ordem de mercado não realizada.

Um tipo de ordem de mercado que permite ao investidor dar discrição ao corretor sobre o preço e / ou a época da execução do negócio.

Ordem de fecho de mercado (MOC)

Um tipo de ordem de opção que exige que uma ordem seja executada no fechamento ou próximo ao fechamento da negociação no dia em que a ordem é inserida.

Estratégia de venda casada.

A compra simultânea de ações e opções de venda representando um número equivalente de ações. Essa é uma estratégia de risco limitada durante a vida útil das opções, porque a ação sempre pode ser vendida por pelo menos o preço de exercício das opções compradas.

Troca de Opções de Miami.

Uma fórmula matemática usada para calcular o valor teórico de uma opção. Veja também a fórmula de Black-Scholes.

Opção de múltiplas listagens / negociação múltipla.

Qualquer contrato de opção listado e negociado em mais de uma troca de opções nacionais. Veja também Fungibility.

Opção nua ou descoberta.

Uma posição de opção curta que não é totalmente garantida se a notificação de atribuição for recebida. Uma posição de chamada curta é descoberta se o gravador não tiver uma posição longa de compra ou uma posição longa de compra mais profunda. Uma posição de venda curta é revelada se o escritor não tiver ações a descoberto ou muito mais dinheiro no fundo.

Uma bolsa de valores nacional (Operado pela Nasdaq OMX).

Crédito líquido.

Dinheiro recebido em uma conta de um depósito ou de uma transação que resulta no aumento do saldo de caixa da conta.

Dinheiro pago de uma conta de uma retirada ou de uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.

Um adjetivo que descreve a crença de que uma ação ou o mercado em geral não aumentará nem diminuirá significativamente.

Estratégia Neutra.

Uma estratégia de opção (ou estoque e posição de opção) deve se beneficiar de um resultado de mercado neutro.

Noventa e dez (90/10) estratégia.

Uma estratégia de opção conservadora na qual um investidor compra títulos do Tesouro (ou outros ativos líquidos) com 90% de seus fundos e compra opções de compra (ou opções de venda ou uma mistura de ambos) com o saldo. As proporções dessa estratégia estão sujeitas a mudanças com base nas taxas de juros vigentes.

Opção não patrimonial.

Qualquer opção que não tenha ações ordinárias como ativo subjacente. As opções não patrimoniais incluem opções sobre futuros, índices, moedas estrangeiras, rendimentos de títulos do Tesouro, etc.

Pedido não retido.

Um tipo de pedido que libera obrigações normais implícitas pelos outros termos do pedido. Por exemplo, uma ordem de limite designada como não-detida permite discrição ao corretor de piso ao preencher a ordem quando o mercado negocia com o preço limite da ordem. Nesse caso, não há obrigação de fornecer ao cliente uma execução se o mercado negociar através do preço limite no pedido. Veja também Discrição e ordem de não manter o mercado.

Nasdaq Options Market, LLC.

Mercado de Opções Nasdaq.

Mercado de Opções Nasdaq.

Mercado de Opções Nasdaq.

Mercado de Opções Nasdaq.

Atualize o site optionseducation para refletir as novas alterações de nome nessas páginas:

De: Christine Stange.

Enviada: quarta-feira, 8 de março de 2017 15:08.

Assunto: RE: ISE troca as mudanças de nome.

Obrigado pela informação! Houve alguns e-mails flutuando na semana passada na mudança de nome do ISE. Nós vamos ter algum desenvolvimento, bem como o trabalho de conteúdo a ser feito para acomodar a mudança.

Com relação ao NASDAQ vs. Nasdaq, o site usa tanto o nome legal da troca quanto os nomes das unidades comerciais. Os NASDAQ aprovados foram originalmente fornecidos a nós pelo Departamento Jurídico em 2012. Devemos entrar em contato com a Legal para que eles revalidem a lista. Eles foram revisados ​​e certificados pela última vez em janeiro de 2017. Anexei o documento ao qual você estava se referindo em seu e-mail. Eu também estou anexando uma planilha onde nós (em conjunto com o Desenvolvimento de Produto) rastreamos os identificadores de troca usados ​​em nossos vários sistemas.

Nome da facilidade de negociação & amp; Acrônimo.

Nasdaq GEMX, LLC.

Opções Nasdaq BX.

Nasdaq PHLX LLC.

Nasdaq PHLX LLC.

O Nasdaq Stock Market LLC.

Atualize o site optionseducation para refletir as novas alterações de nome nessas páginas:

De: Christine Stange.

Enviada: quarta-feira, 8 de março de 2017 15:08.

Assunto: RE: ISE troca as mudanças de nome.

Obrigado pela informação! Houve alguns e-mails flutuando na semana passada na mudança de nome do ISE. Nós vamos ter algum desenvolvimento, bem como o trabalho de conteúdo a ser feito para acomodar a mudança.

Com relação ao NASDAQ vs. Nasdaq, o site usa tanto o nome legal da troca quanto os nomes das unidades comerciais. Os NASDAQ aprovados foram originalmente fornecidos a nós pelo Departamento Jurídico em 2012. Devemos entrar em contato com a Legal para que eles revalidem a lista. Eles foram revisados ​​e certificados pela última vez em janeiro de 2017. Anexei o documento ao qual você estava se referindo em seu e-mail. Eu também estou anexando uma planilha onde nós (em conjunto com o Desenvolvimento de Produto) rastreamos os identificadores de troca usados ​​em nossos vários sistemas.

Nome da facilidade de negociação & amp; Acrônimo.

Nasdaq GEMX, LLC.

Opções Nasdaq BX.

Nasdaq PHLX LLC.

Nasdaq PHLX LLC.

O Nasdaq Stock Market LLC.

Uma bolsa de valores nacional (Operado pela NYSE Euronext).

Opções americanas da NYSE.

Opções NYSE Arca.

Preço de oferta / oferta.

O preço pelo qual um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Também conhecido como pedir ou pedir preço.

One-cancels-other order (OCO)

Um tipo de ordem de opção que trata duas ou mais ordens de opção como um pacote, em que a execução de qualquer uma das ordens faz com que todas as ordens sejam reduzidas na mesma quantia. Por exemplo, o investidor entraria em um pedido OCO se desejasse comprar ligações de 10 de maio de 60 ou ligações de 10 de junho de 60 ou qualquer combinação das duas que, quando somadas, equivalesse a 10 contratos. Um pedido de OCO pode ser uma ordem do dia ou uma ordem de cancelamento.

Interesse aberto.

O número total de contratos de opções em circulação em uma determinada série ou para uma determinada ação subjacente.

Abra o protesto.

O método de negociação pelo qual os criadores de mercado concorrentes e os corretores de piso que representam ordens públicas fazem ofertas e ofertas no pregão.

Transação de abertura.

Uma adição ou criação de uma posição de negociação. Uma transação de compra de abertura adiciona opções longas à posição total de um investidor, e uma transação de venda de abertura adiciona opções curtas. Uma transação de opção de abertura aumenta o interesse em aberto dessa opção.

Um contrato que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo específico (o estoque subjacente) a um preço fixo (o preço de exercício) por um período de tempo específico (até a expiração). O contrato também obriga o escritor a cumprir os termos de entrega se o proprietário exercer o direito do contrato.

Período de opção.

O tempo desde quando um comprador ou lançador de uma opção cria um contrato de opção até a data de vencimento; por vezes referido como o tempo de vida de uma opção.

Curva de precificação de opções.

Uma representação gráfica do valor teórico estimado de uma opção em um ponto no tempo, a vários preços do estoque subjacente.

Modelo de precificação de opções.

O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço das opções foi o Black Scholes. Essa fórmula pode ser usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os preços atuais das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício da opção, as taxas de juros esperadas, o prazo até a expiração e a volatilidade esperada das ações. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ainda é usado com frequência na avaliação e na negociação de opções.

Escritor de opções.

O vendedor de um contrato de opção que é obrigado a cumprir os termos de entrega se o proprietário da opção exercer o seu direito. Esse vendedor fez uma transação de venda de abertura e ainda não fechou essa posição.

Estoque opcional.

Uma ação na qual as opções listadas são negociadas.

Opções Clearing Corporation (OCC)

A OCC é a maior organização de compensação de derivativos de ações do mundo. Fundada em 1973, a OCC opera sob a jurisdição tanto da Securities and Exchange Commission (SEC) quanto de uma Agência de Compensação Registrada e da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como uma Organização de Compensação de Derivativos. OCC presta serviços de compensação e liquidação de contrapartes centrais (CCP) para 16 bolsas e plataformas de negociação para opções, futuros financeiros, futuros de títulos e transações de empréstimo de títulos.

Opção OTC.

Uma opção de balcão é negociada no mercado over-the-counter. As opções OTC não estão listadas em uma troca de opções e não possuem termos padronizados. Estes devem ser distinguidos das opções de ações negociadas e listadas em bolsa, que são padronizadas. Veja também Fungibility.

Opção Out-of-the-money / Out-of-the-money.

Um termo usado para descrever uma opção que não possui valor intrínseco. O prêmio da opção consiste inteiramente em valor de tempo. Para contratos padrão, uma opção de compra está fora do dinheiro se o preço da ação estiver abaixo de seu preço de exercício. Uma opção de venda está fora do dinheiro se o preço das ações estiver acima de seu preço de exercício. Veja também Valor intrínseco e Valor do tempo.

Mercado de balcão / over-the-counter.

Uma associação descentralizada de participantes do mercado, com muitas características de uma troca, onde a negociação ocorre através de uma rede eletrônica.

Uma estratégia de opção envolvendo a redação de opções de compra (total ou parcialmente) contra posições de estoque longas existentes. Isso é diferente da estratégia de compra e venda que envolve a compra simultânea de estoque e a gravação de uma chamada. Veja também Ratio write.

Qualquer pessoa que fez uma transação de compra de abertura, ligue ou coloque e tenha essa posição em uma conta de corretagem.

Um termo usado para descrever o prêmio total de um contrato de opção quando esse prêmio é igual ao seu valor intrínseco. Por exemplo, uma opção é "valor paridade" quando seu valor teórico é igual ao seu valor intrínseco. Diz-se que uma opção é "negociação por paridade" quando uma opção está sendo negociada apenas por seu valor intrínseco. A paridade pode ser medida em relação às ações da última venda, oferta ou oferta.

Diagrama de pagamento.

Um gráfico dos lucros e perdas de uma determinada estratégia de opções preparada antes da execução da estratégia. O diagrama é um gráfico dos lucros ou perdas esperados em relação ao preço do título subjacente.

Nasdaq PHLX, LLC.

Opção de entrega física.

Uma opção cuja entidade subjacente é um bem físico ou mercadoria, como uma ação ordinária ou uma moeda estrangeira. Quando seu dono exerce essa opção, há a entrega desse bem físico ou mercadoria de uma corretora ou conta de negociação para outra.

O risco para um investidor (redator de opções) de que o preço da ação seja exatamente igual ao preço de exercício no vencimento (essa opção estará exatamente no dinheiro). O investidor não saberá quantas das suas opções escritas (curtas) serão atribuídas ou se um último segundo movimento no subjacente deixará quaisquer opções longas dentro ou fora do dinheiro. O risco é que, na segunda-feira seguinte, o lançador de opções possa ter uma posição acionária inesperada (no caso de uma venda por escrito) ou curta (no caso de uma chamada por escrito) e, portanto, estar sujeita ao risco de um preço adverso mover.

O total combinado de contratos de opção aberta de um investidor (chamadas e / ou puts) e ações longas ou curtas.

Negociação de posição.

Uma estratégia de investimento na qual as posições abertas são mantidas por um período prolongado.

1. Preço total de uma opção: valor intrínseco mais valor temporal.

2. Freqüentemente (erroneamente), essa palavra é usada para significar o mesmo que o valor do tempo.

Mercado Primário.

Para os valores mobiliários negociados em mais de um mercado, o mercado primário é geralmente a bolsa em que o volume negociado nesse título é mais alto.

Gráfico de lucros / perdas

Uma apresentação gráfica das possibilidades de lucros e perdas de uma estratégia de investimento em um ponto no tempo (geralmente a expiração da opção), a vários preços de ações.

Coloque a opção.

Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito de vender a ação subjacente a um preço especificado (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até sua expiração). Para o gravador de uma opção de venda, o contrato representa uma obrigação de comprar o estoque subjacente do proprietário da opção se a opção for atribuída.

Não Itens Q Glossário de Opções.

Atualmente não há itens do glossário para esta carta.

Proporção de taxa.

Um termo mais comumente usado para descrever a compra de uma opção, chamada ou venda, e a escrita de um número maior do mesmo tipo de opções que estão fora do dinheiro em relação àquelas adquiridas. Todas as opções envolvidas têm a mesma data de expiração. Por exemplo, comprando 5 XYZ em 60 de maio e escrevendo 6 XYZ em 65 de maio. Veja também Ratio write.

Proporção de gravação.

Uma estratégia de investimento na qual o estoque é comprado e as opções de compra são escritas em uma base maior que uma para uma (mais chamadas emitidas do que o número equivalente de ações compradas). Por exemplo, comprando 500 ações da ação XYZ e escrevendo 6 XYZ em 60 de maio. Veja também Propagação da relação.

Ganhos e perdas realizados.

O valor líquido recebido ou pago quando uma transação de fechamento é feita e combinada com uma transação de abertura.

Resistência.

Um termo usado na análise técnica para descrever uma área de preço na qual os preços em alta devem parar ou atender à atividade de venda aumentada. Essa análise é baseada no comportamento histórico de preços do estoque.

Reversão / conversão reversa.

Uma estratégia de investimento usada principalmente por operadores de opções profissionais nos quais uma opção de compra e venda de curto prazo com o mesmo preço de exercício e expiração combinam com ações de curto prazo para garantir um lucro quase sem risco. Por exemplo, a venda de ações de 100 ações da XYZ, a compra de uma opção de compra da XYZ em maio de 60 e a redação de 1 XYZ em maio deste ano a preços favoráveis. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion.

A measure of the expected change in an option's theoretical value for a 1% change in interest rates.

A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling.

A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry.

Mercado secundário.

A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors.

Sector index.

An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks.

Secured put / Cash-secured put.

An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.

Series of options.

Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series.

Assentamento.

The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers.

Preço de liquidação.

The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market.

Short option position.

The position of an option writer that represents an obligation on the part of the option's writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction.

Short stock position.

A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer.

Specialist / Specialist group / Specialist system.

One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing).

A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend.

Spread / Spread order.

A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts.

Desvio padrão.

A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility.

Standardization.

Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed / multiple-traded options.

Stock dividend.

A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off.

Stock split.

An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, he/she will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares.

Stop order.

A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order.

Stop-limit order.

A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price.

A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put.

Strike / Strike price.

The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price.

Strike price interval.

The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in $1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in $2.50 increments for strikes under $50 and in $5 increments from $50 up to $200. Over $200, strikes are listed in $10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary.

Suitability.

A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader.

A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock.

Synthetic long call.

A long stock position combined with a long put of the same series as that call.

Synthetic long put.

A short stock position combined with a long call of the same series as that put.

Synthetic long stock.

A long call position combined with a short put of the same series.

Synthetic position.

A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument.

Synthetic short call.

A short stock position combined with a short put of the same series as that call.

Synthetic short put.

A long stock position combined with a short call of the same series as that put.

Synthetic short stock.

A short call position combined with a long put of the same series.

Análise técnica.

A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others.

Theoretical option pricing model.

A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility.

Theoretical value.

The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula.

A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in time to the option's expiration date. See also Time decay.

The minimum price increment for an option's bid or ask.

Time decay.

A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.

Time spread.

An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Exemplo: compra de 1 XYZ em 60 de maio (porção de longo prazo do spread) e redação de 1 XYZ em 60 de março (parcela de curto prazo do spread). Also known as calendar spread or horizontal spread.

Time value.

The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value.

1. Any investor who makes frequent purchases and sales.

2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange.

Trading pit.

Um local específico no pregão de uma bolsa designada para a negociação de uma classe de opção ou ação específica.

Transaction costs.

All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise and/or assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost.

Type of options.

The classification of an option contract as either a put or a call.

Uncovered call option writing.

A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts.

Uncovered put option writing.

A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put.

Underlying security.

The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract.

A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta.

Vertical spread.

Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Exemplo: comprando 1 XYZ em 60 de maio, ligue e escreva 1 XYZ em 65 de maio. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread.

Volatilidade.

A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stock's daily price changes. See also Historic volatility, Individual volatility and Implied volatility.

Write / Writer.

To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract; i. e., to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered.

XYZ / XYZ Corporation.

A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website.

No Y Options Glossary Items.

There are currently no glossary items for this letter.

No Z Options Glossary Items.

There are currently no glossary items for this letter.

Profissionais de opções de e-mail.

Perguntas sobre alguma coisa relacionada a opções?

Envie um email para um profissional de opções agora.

Bate-papo com profissionais de opções.

Perguntas sobre alguma coisa relacionada a opções?

Converse com um profissional de opções agora.

Registre-se para as opções.

Opções gratuitas e sem preconceitos Aprender pessoalmente e online Avance no seu próprio ritmo.

Começando.

Estratégias & amp; Conceitos Avançados.

Opções de Educação.

Seminários & amp; Eventos

Ferramentas & amp; Recursos.

Ferramentas & amp; Recursos (cont.)

Notícias & amp; Pesquisa.

Investidores institucionais.

Opções para conselheiros.

Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas junto à sua corretora, a partir de qualquer bolsa na qual as opções são negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr., Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservices@theocc).

&cópia de; 1998-2018 O Conselho da Indústria de Opções - Todos os direitos reservados. Por favor, veja nossa Política de Privacidade e nosso Acordo de Usuário.

Produtos.

A comprehensive list of option-oriented terms and their definitions.

These option trading terms are used with some frequency throughout our website and in our various publications.

Tarefa.

The process by which a seller (or writer) of an option is notified that he is being required to fulfill his obligation to sell stock (call assignment) or buy stock (put assignment).

Backspread.

Any spread in which in-the-money options are sold and a greater quantity of out-of-the-money options are bought. In a more general sense, it may refer to any strategy that makes money when the market becomes volatile.

Bear spread.

A spread which makes money if the underlying stock or future declines in price. Typically constructed by buying puts at one strike and selling a like number of puts with a lower strike.

Break-even Point.

The point at which a strategy or position would neither make nor lose money (generally, at the option's expiration date).

Bull spread.

A spread which makes money if the underlying stock or future rises in price. Typically, one would buy calls at a certain strike and sell the same number of calls at a higher strike.

Calendar spread.

A spread in which one sells options at one strike and buys options at a longer maturity with the same striking price. In a neutral calendar spread, one would not necessarily buy and sell the same quantity of options. The spread may be constructed with either puts or calls, but they are not mixed; that is, if one buys calls, he also sells calls to complete the spread -- puts would not be involved in that case.

An option or future that settles for cash at its expiration date, rather than being converted into stock or a physical commodity.

Closing transaction.

A trade that reduces an investor's position. Closing buy transactions reduce one's short position, and closing sell trades reduce an existing long position.

Garantia.

The loan value of marginable securities; generally used to finance the writing of naked options.

Contrarian.

One who thinks that the popular opinion of the masses is wrong, and will therefore go against that opinion. If everyone is bullish, the contrarian will interpret that as a sell signal.

1) to buy back an option that was written; 2) to sell an option against an existing position in the underlying stock or futures.

Covered option.

A written option is considered covered if the investor has an offsetting position in the underlying security. Written calls are covered by long stock; written puts are covered by short stock.

Covered write.

Typically meant to denote the strategy in which one is long the stock or future and is short an equal number of calls.

Money received in an account. When a spread is done "at a credit", the dollars from the options sold are greater than the cost of the options purchased.

Money expended from an account. A debit spread requires an outlay of dollars to establish.

The amount by which an option's price will change if the underlying security moves one point in price. See also 'position delta'.

An option is trading at a discount if it is selling for less than its intrinsic value. Example XYZ is 55, the Jan 50 call is 4½ this is a ½ point discount, since the intrinsic value is 55 − 50 = 5.

Early exercise or assignment.

The exercise or assignment of an option before its expiration date. Not allowed for certain options, which are known as European options.

Equity options.

Options which have common stock as their underlying security.

Equivalent positions.

Two strategies are equivalent if they have the same profit picture at expiration. Selling naked puts is equivalent to writing covered calls; buying stock and puts is equivalent to buying calls.

European exercise.

A feature of some options which means that they are only allowed to be exercised at expiration, but not before. Therefore, there can be no early assignment of a European option. Many index options have this feature.

To invoke the holder's right to buy stock (calls) or sell stock (puts).

Expected return.

A mathematical estimate of the return that can be made from a position. It is technically the return which an investor might expect to make if he were to make exactly the same investment many times throughout history. If one consistently invests in positions with high expected returns, he should, on average, outperform those who don't.

Data de validade.

The date on which an option contract becomes void. For equity and index options, it is the Saturday after the third Friday of the expiration month. For futures options, each one is different. However, most commodity-based futures options expire in the month before the future expires.

Valor justo.

A term used to describe the theoretical worth of an option or futures contract; determined generally by a mathematical model, with volatility sometimes being a subjective variable.

A standardized contract calling for the delivery of a specified quantity of a commodity at a specified date in the future. In some cases, the contract is cash-based, meaning that no actually commodity is delivered; rather the contract is settled for cash.

Futures options.

Options which have futures contracts as their underlying security.

The amount by which the delta will change when the underlying stock moves by one point. See delta.

Volatilidade Histórica.

A measure of the volatility of the underlying stock or futures contract, determined by using historical price data.

Volatilidade implícita.

A measure of the volatility of the underlying stock or futures contract. It is determined by using prices currently existing in the market at the time, rather than using historical data price changes.

Index future or option.

A future or option whose underlying entity is an index. Most index futures and options are cash-based, meaning they settle for cash at their expiration, rather than for shares of the index itself.

No dinheiro.

A term describing any option that has intrinsic value. A call is in-the-money if the stock or future is trading higher than the striking price; a put is in-the-money if the stock is trading lower than the striking price.

Inter-market spread.

A spread involving contracts on two different markets, generally referring to futures contracts. For example, one might be long Deutschmark futures and short Yen futures as a hedge.

Intra-market spread.

A spread involving different contracts on the same underlying commodity. Example long July soybeans, short May soybeans.

Valor intrínseco.

The amount by which an option is in-the-money; it is never a negative number. For calls, the difference between the stock or futures price and the striking price; for puts, the difference between the striking price and the stock or futures price.

Ordem Limitada.

Uma ordem para comprar ou vender a um preço específico. A limit buy order is placed below the current market price; a limit sell order is placed above the current market price.

The investment required by a brokerage firm. Long options must be paid for in full. Futures contracts and naked options are margined. In this sense, one is not borrowing money from the broker. Rather the margin is a deposit of collateral against potential losses from the position.

Média móvel.

An average of closing prices over a specific time period, which could be hourly, daily, weekly, or even monthly. A 200-day moving average of a stock price is sometimes considered to be significant support or resistance.

Naked option.

A written option is considered to be naked, or uncovered, if the investor does not have an offsetting position in the underlying stock or futures. See covered option.

Describing a position that does not have exposure to a certain factor of the marketplace. For example, delta neutral means that the position is not affected by short-term market movements; gamma neutral means that the position will not be affected by even larger market movements; vega neutral means the position is not affected by changes in implied volatility.

Opening Transaction.

A trade which adds to the net position of an investor; an opening buy adds more long options or futures, while an opening sell adds more short stock or futures.

Interesse aberto.

The net total of outstanding open futures or options contracts that have been purchased. Note that for every opening buy, there is an opening sell as well, but the open interest only counts one side, not both.

Fora do dinheiro.

Describing an option with no current intrinsic value. For calls, when the stock or future is below the strike; for puts when the stock or future is above the strike.

Describing an in-the-money option trading for its intrinsic value. Also used as a point of reference -- an option is sometimes said to be trading at a specific distance "over parity" or "under parity". An option trading under parity is trading at a discount.

Gráfico de Lucro.

A graphical representation of the profit potential of a position. Usually, the stock or future price is plotted on the horizontal axis, while the dollars of profit or loss are plotted on the vertical axis. Results may be plotted at any point in time. Generally, in The Option Strategist, profit graphs will show results projected two weeks hence, as well as projected results at expiration of the nearest-term option in the position.

Position delta.

A measure of the exposure of an entire option position to market movement. It is computed by summing the following for every option in the position quantity × delta × shares per option.

another word for price, when speaking of an option.

Put-call Ratio.

A measure of option trading volume that is sometimes used as a contrarian technical indicator to predict forthcoming market movements. The ratio is computed by dividing trading volume of puts by the trading volume of calls. It may be used in a specific case, such as options on gold futures, for example. It may also be used in a broader sense by dividing the total volume of all puts trading on equities on all exchanges by all calls traded. If the ratio gets too high, that indicates too many people are buying puts. Since this is a contrarian indicator, that would be a buy signal. Conversely, if too many calls are being bought, the ratio will be too low, and that is generally a sell signal.

Ratio spread.

A spread in which the number of options sold is larger than the number purchased. Hence the strategy involves naked options. See also backspread.

Resistência.

A term in technical analysis indicating a price area higher that the current stock price where an abundance of supply exists. Therefore the stock or future may have trouble rising through the resistance price.

To close an option and re-establish a similar position in another option on the same underlying security. To roll a long call, one would sell the call he owns, and buy another call, generally with either a higher strike or a longer time to expiration, or both.

A term referring to volatilities of options at different striking prices on the same underlying security. If the implied volatilities are different at each strike, there is said to be volatility skewing.

For options, any option position having both long options and short options of the same type (put or call) on the same underlying stock or futures contract. For futures, any position involving both long and short futures either with different months on the same commodity, or on two related commodities.

Stop order.

An order which becomes a market order when the stock or future trades at the price specified on the stop order. Buy stop orders are placed above the current market price; sell stop orders are placed below the current market price.

Any position involving both puts and calls on the same side of the market, with the same striking price. For example, a long straddle involves buying both puts and calls with the same striking price.

A term in technical analysis indicating a price area lower than the current price of the stock or future, where demand is thought to exist. Thus a stock or futures contract would stop declining when it reached a support area.

Análise técnica.

The method of predicting future price movements based on observations of historical price movements; applies to either stocks or futures.

Theoretical Value.

The price of an option or spread as computed by a mathematical model. See also fair value.

Uncovered option.

See naked option.

Underlying security.

A broad term used to denote the stock, index, or futures contract which underlies a particular series of options.

A term to describe the amount by which an option's price will change for a 1 percent change in the volatility of the underlying security.

Volatilidade.

A measure of the amount by which an underlying security is expected to fluctuate in a given period of time. See also skewing.

The amount of trading of a stock, option, or future. Excessive trading volume in an equity option may portend a move in price by the underlying stock. If one can spot unusually heavy trading in calls, that may be a buy signal for the underlying stock.

To sell an option. The investor who sells is called the writer.

Categorias de Produtos.

Negociar ou investir com margem ou de outra forma carrega um alto nível de risco, e pode não ser adequado para todas as pessoas. Alavancagem pode trabalhar contra você, assim como para você. Antes de decidir negociar ou investir, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e capacidade de tolerar riscos. Existe a possibilidade de você sustentar uma perda de parte ou de todo o seu investimento inicial ou até mesmo mais do que o seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação e ao investimento e procurar orientação de um consultor financeiro independente, caso tenha alguma dúvida. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros.

Testemunhos *: Acredita-se que os depoimentos sejam verdadeiros com base nas representações das pessoas que fornecem os depoimentos, mas os fatos declarados nos depoimentos não foram auditados ou verificados independentemente. Tampouco houve qualquer tentativa de determinar se quaisquer depoimentos são representativos das experiências de todas as pessoas que usam os métodos descritos aqui ou comparar as experiências das pessoas que deram os depoimentos depois que os depoimentos foram dados. Você não deve necessariamente esperar os mesmos resultados ou resultados semelhantes.

Resultados de desempenho: Os resultados de desempenho passado para serviços de consultoria e produtos educacionais são mostrados apenas para ilustração e exemplo e são hipotéticos.

OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS TÊM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUNS DOS QUAIS SÃO DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES AOS APRESENTADOS. DE FATO, HÁ DIFERENÇAS FREQUENTEMENTE NÍVEIS ENTRE OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REALIZADOS SUBSEQÜENTEMENTE ATINGIDOS POR QUALQUER PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO PARTICULAR.

UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE SÃO GENERALMENTE PREPARADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ALÉM DISSO, A NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO ENVOLVE O RISCO FINANCEIRO, E NENHUM REGISTRO DE NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO NA NEGOCIAÇÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE PARA SUPORTAR PERDAS OU ADERIR A UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO EM PARTICULAR DENTRO DA NEGOCIAÇÃO DE PERDAS SÃO PONTOS MATERIAIS QUE TAMBÉM PODEM AFETAR DE ACORDO, DE FORMA ALTA, OS RESULTADOS DA NEGOCIAÇÃO. EXISTEM NUMEROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU PARA A IMPLEMENTAÇÃO DE QUALQUER PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECÍFICO QUE NÃO PODE SER TOTALMENTE CONSIDERADO PARA A ELABORAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E TODOS OS QUAIS PODEM AFETAREM ADEUSAMENTE RESULTADOS DE NEGOCIAÇÃO REAL.

&cópia de; 2015 o estrategista de opção | McMillan Analysis Corporation.

O que são opções binárias?

Negociação de Opções Binárias.

Exemplo de Opção Binária.

Definição de Opções Binárias:

As opções binárias são como opções regulares, pois permitem que você faça uma aposta quanto ao preço futuro de uma ação. No entanto, as opções binárias são diferentes porque, se o "preço de exercício" for atingido até a data de vencimento, a opção binária terá um pagamento fixo de $ 100 por contrato. Não importa se o preço da ação é um centavo sobre o "preço de exercício" ou se é de US $ 100 acima do preço de exercício, a recompensa da opção binária é a mesma - US $ 100.

Eles são chamados de opções binárias por esse mesmo motivo. Binário significa "2" e opções binárias têm apenas 2 possíveis resultados - tudo ou nada (US $ 100 ou US $ 0). Em 2008, a AMEX (American Stock Exchange) e o CBOE começaram a negociar opções binárias em algumas ações e alguns índices; Negociar opções binárias NÃO está disponível em muitas ações ou índices ainda. Os Estados Unidos têm sido lentos em aceitar a negociação de opções binárias, mas a negociação de opções binárias tem sido bastante popular na Europa há alguns anos, especialmente no que diz respeito ao FOREX. A melhor maneira de entender esses tipos relativamente novos de títulos é olhar para o exemplo abaixo.

Exemplo de uma "opção binária"

Suponha que o GOOG esteja em US $ 590 por ação e você acredite que o GOOG fechará em ou acima de US $ 600 esta semana. Você pode comprar 5 Opções Binárias GOOG por um preço de, digamos, US $ 0,30. O multiplicador nas opções binárias também é 100, então cinco dessas opções custariam 5 contratos x $ 0,30 * 100 multiplicadores = $ 150.

Se o GOOG fechar em US $ 600 ou mais até a data de vencimento, a opção binária vale US $ 100, então cinco dessas opções de compra do GOOG valerão US $ 500, para um lucro de US $ 350. Não importa se o GOOG fechou em US $ 600 ou US $ 650, a opção binária ainda vale US $ 100. Se o GOOG fechar em US $ 599,99 ou menos, a opção expirará sem valor.

Atualmente, todas as opções binárias são negociadas como estilo europeu, o que significa que elas só podem ser exercidas ou liquidadas no vencimento. Nos EUA, o CBOE oferece contratos binários em 2 índices, o SandP 500 Index (SPX) e o CBOE Volatility Index (VIX). Os tickers para esses contratos binários são BSZ e BVZ.

Se você quiser negociá-los, não há muitos corretores populares que os adicionaram à sua plataforma. Os ETRADEs, TD Ameritrades, Schwabs e Scottrades ainda não os adicionaram à sua plataforma. Se você seguir alguns dos anúncios na Web, os corretores que os negociam não são comumente conhecidos, portanto, há um grande risco.

Outro exemplo de opções binárias:

Ao contrário das chamadas e opções tradicionais, as opções binárias não definem os preços. O operador de opções binárias decide a quantidade de dinheiro que ele quer apostar e investe essa quantia quando compra a opção binária. Se o preço for de $ 0,25, ele deverá ganhar $ 0,75 se os movimentos subjacentes esperarem o mesmo. O tempo de expiração das opções binárias é definido em diferentes intervalos de tempo ao longo do dia, como vencimentos de 1 hora, 1 dia, 1 mês etc. A curta duração desses contratos os torna mais atraentes para especuladores e tomadores de risco.

Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Recursos e links de opções.

O comércio de opções na Bolsa de Opções de Chicago e os preços são reportados pela OPRA (Option Pricing Reporting Authority):