Estratégias de opções otimistas de longo prazo

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Estrangula Borboletas Condors. Essas estratégias exóticas podem ser a chave para obter o máximo do seu portfólio - e podem não ser tão exóticas quanto você pensa. Leia mais de duas dúzias de estratégias de opções.

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Essas estratégias de opções podem ser ótimas maneiras de investir ou alavancar posições existentes para investidores com um sentimento otimista do mercado.

Long Call Para os investidores agressivos que estão otimistas sobre as perspectivas de curto prazo de uma ação, a compra de chamadas pode ser uma excelente maneira de capturar o potencial de valorização com um risco de queda limitado. Chamado Coberto Para investidores conservadores, a venda de chamadas contra uma posição de estoque longa pode ser uma excelente maneira de gerar renda sem assumir os riscos associados às chamadas não cobertas. Nesse caso, os investidores venderiam um contrato de compra para cada 100 ações que possuíssem. Posicionamento Protetor Para investidores que querem proteger as ações de sua carteira da queda dos preços, as opções de proteção oferecem uma forma relativamente barata de seguro de carteira. Nesse caso, os investidores comprariam um contrato de venda para cada 100 ações que possuíssem. Spread Call Bull Para os investidores otimistas que querem uma estratégia de retorno limitada, sem comprar ou vender as ações subjacentes, os call spreads são uma ótima alternativa. Bull Put Spread Para investidores otimistas que querem uma estratégia de retorno limitada e de baixo risco, os spreads de venda são outra alternativa. Como o spread de call bull, o bull colocar spread envolve a compra e venda do mesmo número de opções de venda em diferentes preços de exercício. Call Back Spread Para investidores otimistas que esperam grandes movimentos em ações já voláteis, os spreads são um risco muito limitado, estratégia de recompensa ilimitada. O próprio comércio envolve a venda de uma chamada (ou chamadas) com um menor impacto e a compra de um maior número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Para os investidores otimistas que estão interessados ​​em comprar uma ação a um preço abaixo do preço atual de mercado, a venda de puts nuas pode ser uma excelente estratégia. Nesse caso, no entanto, o risco é substancial porque o gravador da opção é obrigado a comprar as ações ao preço de exercício, independentemente de onde as ações estão sendo negociadas.

Produtos de Corretagem: Não FDIC Segurado & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.

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Estratégia de negociação de longo prazo.

A chamada longa, ou a compra de opções de compra, é tão simples quanto a estratégia de negociação de opções, porque há apenas uma transação envolvida. É uma estratégia fabulosa para iniciantes para começar e também é comumente usada por comerciantes mais experientes também.

Ele permite que você obtenha lucros potencialmente ilimitados através do poder de alavancagem, enquanto limita suas perdas potenciais ao mesmo tempo. É altamente recomendável se você espera um aumento significativo no preço de qualquer ativo que tenha contratos de opções negociados nele, embora também tenha outros propósitos.

Pontos chave.

Estratégia de alta adequada para iniciantes Uma transação (compra de chamadas) li Débito líquido (custo inicial envolvido) Também conhecido como Opções de compra de compra Nível de negociação baixo Obrigatório.

Quando usar a chamada longa.

O principal uso da chamada longa é quando sua perspectiva é otimista, ou seja, você espera que uma segurança aumente em valor. É melhor usado quando você espera que a segurança aumente significativamente no preço em um período de tempo relativamente curto. Embora ainda haja benefícios em usá-lo, se você acredita que a segurança aumentará mais lentamente com o tempo. Você só precisa estar ciente dos efeitos da queda de tempo, porque o valor de tempo das chamadas será depreciado ao longo do tempo.

De um modo geral, sempre que você tem uma perspectiva otimista em relação a uma segurança, você pode considerar o uso da chamada longa. No entanto, provavelmente existem alternativas melhores se você estiver apenas prevendo que o preço da segurança aumentará um pouco.

Por que usar a chamada longa?

Essa é uma boa estratégia para usar por vários motivos. Por um lado, é muito simples, então os cálculos envolvidos são bem diretos. É essencialmente uma alternativa para comprar um ativo que você espera aumentar em valor, mas por causa do poder de alavancagem que as opções têm, você pode obter um retorno maior sobre seu investimento.

O risco de queda é menor do que investir diretamente em um ativo, porque o máximo que você pode perder é o custo das chamadas que você compra. Não importa o quanto a segurança subjacente diminua em valor, isso é verdade. Também é flexível, já que você pode selecionar efetivamente o risco de recompensar a taxa do negócio escolhendo o preço de exercício dos contratos de opções que você compra.

Como usar a chamada longa.

Como mencionamos, essa é uma estratégia incrivelmente simples. A única transação envolvida é usar a compra para abrir o pedido para comprar chamadas na segurança que você acredita que vai aumentar de preço. Você pode comprar contratos estilo americano ou estilo europeu, dependendo se você quer a flexibilidade de ser capaz de se exercitar a qualquer momento ou não. Essa flexibilidade, no entanto, tem um custo, já que os contratos de estilo americano são tipicamente mais caros do que o estilo equivalente europeu.

Existem outras decisões específicas que você precisa tomar também; qual data de validade usar e qual preço de exercício são dois exemplos. Se você espera que o título subjacente aumente rapidamente o preço, a compra de contratos com pouco tempo até a expiração faz sentido. Se você acha que o título subjacente levará mais tempo para subir, precisará comprar contratos de prazo mais longo. Contratos de longo prazo normalmente custam um pouco mais, porque eles terão mais prêmios de tempo associados a eles.

O preço de exercício a ser usado leva um pouco mais de consideração, embora geralmente recomendamos que os traders iniciantes comprem apenas contratos que estão no dinheiro, ou muito próximos do dinheiro.

Para os traders mais experientes, você pode comparar os valores de delta de opções com diferentes preços de exercício e determinar qual preço de exercício usar com base nos retornos que deseja fazer e exatamente o que você espera que aconteça com o preço do exercício. segurança subjacente.

Por exemplo, se você estava esperando um aumento acentuado no preço, a compra de contratos fora do padrão mais baratos pode permitir que você maximize seus retornos. Se você estivesse esperando um aumento mais moderado no preço, então comprar contratos com um valor delta mais alto pode ser a melhor escolha. Não há particularmente uma abordagem certa ou errada para tomar essa decisão; em última análise, resume-se às suas próprias expectativas e ao que você espera conseguir com o negócio.

Como os lucros da longa chamada.

A segurança subjacente relevante simplesmente precisa aumentar de preço o suficiente. De um modo geral, quanto mais a segurança subjacente aumenta em preço, mais lucro essa estratégia gerará. Existem duas maneiras pelas quais você pode realizar qualquer lucro que essa estratégia faça: ou vendendo as chamadas quando subiram de preço, ou exercitando-as para comprar o título subjacente ao preço de exercício, e então vendendo-o na transação atual. preço.

Vender as chamadas é uma opção mais comum para a maioria dos traders, mas pode haver circunstâncias em que a compra da garantia subjacente seja uma solução melhor.

A perda máxima dessa estratégia é limitada ao valor do débito líquido que você deve pagar ao implementá-lo. O pior cenário é que os contratos adquiridos expiram sem valor quando a garantia subjacente não se move acima do preço de exercício. Também é possível perder dinheiro se o título subjacente aumentar de preço, mas não o suficiente para cobrir o custo dos contratos e / ou o efeito da deterioração do tempo.

Vantagens & amp; Desvantagens

Há muitas vantagens dessa estratégia, e não muito em termos de desvantagens. Indiscutivelmente, a maior vantagem é o fato de que é possível lucrar com a segurança subjacente aumentando de preço, limitando as perdas caso ela caia. A alavancagem inerente oferecida pelas chamadas também significa que é possível obter lucros comparáveis ​​à propriedade real do título subjacente, mas sem ter que investir tanto capital.

Isso faz com que seja uma estratégia ideal para os comerciantes que não têm uma quantidade enorme de dinheiro para negociar. Alternativamente, se você tiver muito capital para investir, você poderá obter retornos muito maiores do que poderia investindo a mesma quantia diretamente no título subjacente.

A simplicidade também é uma grande vantagem, principalmente para iniciantes. É mais fácil calcular os lucros potenciais do que com algumas das estratégias mais complexas, e menos transações significa pagar menos em comissões. Também não há margem necessária e você sabe exatamente qual é a sua perda máxima no começo. Também é fácil fazer transações adicionais e converter a estratégia em uma alternativa caso sua perspectiva mude.

A principal desvantagem é que você não tem proteção contra o valor do estoque subjacente. Você corre o risco de perder tudo o que investiu na estratégia se as chamadas que você comprou expiram fora do dinheiro. Você também está exposto aos efeitos do decaimento do tempo, porque o valor extrínseco das chamadas é afetado negativamente com o passar do tempo.

Aqui, fornecemos um exemplo da estratégia de longo prazo, mostrando como ela seria usada e alguns possíveis resultados no momento da expiração. Por favor, esteja ciente de que este exemplo é apenas para fornecer uma visão geral de como ele pode funcionar e não usa necessariamente os preços exatos. Para os propósitos deste exemplo, ignoramos os custos de comissão,

As ações da empresa X estão sendo negociadas a US $ 50 e você espera que ela aumente em valor. Ao dinheiro, as ações da empresa X (preço de exercício de US $ 50) estão sendo negociadas a US $ 2. Você compra um contrato de chamada (um contrato cobre 100 opções) para um investimento de US $ 200.

Se o estoque da empresa X aumentar para $ 52 pela expiração.

Seus contratos vão valer mais ou menos o que você pagou por eles e você vai quebrar mesmo no comércio no vencimento. Você poderia exercê-las para comprar 100 ações a US $ 50 cada e vendê-las para obter lucro ou mantê-las se você sentisse que aumentaria ainda mais o preço. Alternativamente, você poderia vender os contratos antes da expiração.

Se a ação da empresa X aumentar para US $ 55 por expiração.

Seus contratos valerão aproximadamente US $ 500 e, levando em conta seu investimento inicial de US $ 200, você terá um lucro de cerca de US $ 300. Você poderia exercê-los ou vendê-los antes da expiração para obter lucro.

Se a Empresa X Ações cair ou não aumentar por vencimento.

Seus contratos expirariam sem valor e você perderia seu investimento inicial.

Lembre-se, você não precisa manter suas opções até o vencimento. O preço deles aumentará à medida que o preço das ações da Empresa X aumentar, para que você possa vendê-los com lucro a qualquer momento, se desejar. Da mesma forma, se o preço das ações da empresa X cair ou permanecer estável, você poderá vendê-las para recuperar qualquer valor extrínseco remanescente e reduzir suas possíveis perdas.

Lucro, Perda & amp; Cálculos de ponto de equilíbrio.

O lucro máximo é ilimitado. O lucro é feito quando "Preço da Segurança Subjacente" & gt; (Preço de Exercício + Preço da Opção) • O Lucro por opção possuído é o “Preço da Garantia Subjacente” (Preço de Exercício + Preço da Opção) • A perda máxima é limitada A perda máxima é feita quando o “Preço da Garantia Subjacente”; ou = Preço de Exercício - A perda máxima por opção possuída é o “Preço de Opção” O ponto de equilíbrio é quando “Valor da Garantia Subjacente = (Preço de Exercício + Preço da Opção)”.

Essa é uma estratégia simples que é ideal para usar quando você espera que uma segurança aumente de maneira significativa e rápida. É muito simples e adequado para iniciantes; É uma ótima maneira de começar a negociar opções.

Os lucros potenciais são teoricamente ilimitados e, no entanto, as perdas potenciais são limitadas ao dinheiro investido nas chamadas ao fazer o comércio.

Estratégias de Negociação de Alta.

As estratégias de alta na negociação de opções são empregadas quando o trader de opções espera que o preço das ações subjacentes suba. É necessário avaliar o quão alto o preço das ações pode ir e o prazo em que a alta ocorrerá para selecionar a melhor estratégia de negociação.

Muito otimista.

A mais otimista das estratégias de negociação de opções é a estratégia de compra de chamadas simples usada pela maioria dos traders de opções novatos.

Moderadamente otimista.

Na maioria dos casos, as ações raramente sobem aos trancos e barrancos. O negociante de opções moderadamente otimista geralmente define um preço-alvo para a corrida de touros e utiliza spreads otimistas para reduzir o risco. Enquanto o lucro máximo é limitado para essas estratégias, eles geralmente custam menos para empregar.

Levemente otimista.

Estratégias de negociação levemente otimistas são estratégias de opções que geram dinheiro, desde que o preço das ações subjacentes não caia na data de vencimento das opções. Essas estratégias geralmente fornecem também uma pequena proteção negativa. Escrever chamadas cobertas fora do dinheiro é um exemplo dessa estratégia.

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Estratégias de alta.

Estratégias de Opções.

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Descrição.

Uma estratégia de compra longa geralmente não é avaliada em uma proporção de 1 para 1 com o estoque, mas os modelos de precificação geralmente nos fornecem uma estimativa razoável sobre como uma alteração de preço de $ 1 pode afetar o valor da chamada, assumindo que outros fatores permaneçam iguais. Além disso, os ganhos percentuais relativos ao prêmio podem ser significativos se a previsão estiver no alvo.

O comprador da chamada que planeja revender a opção com lucro está procurando oportunidades adequadas para fechar a posição antecipadamente: geralmente um rali e / ou um aumento acentuado da volatilidade. Alguns investidores definem metas de preço ou datas de reavaliação; outros tocam de ouvido. De qualquer forma, o tempo é tudo para essa estratégia, porque todo o valor deve ser realizado antes que a opção expire. Estar certo sobre um rally antecipado não adianta se ocorrer após a expiração.

Se os ganhos não se concretizarem e a expiração estiver próxima, um investidor cuidadoso está pronto para reavaliar. Uma escolha é esperar e ver se o estoque sobe antes da expiração. Se isso acontecer, a estratégia pode gerar um bom lucro, afinal.

Posição líquida (no vencimento)

GANHO MÁXIMO

PERDA MÁXIMA.

Por outro lado, se um retorno rápido começar a parecer improvável, talvez faça sentido vender a chamada enquanto ela ainda tiver algum valor de tempo. Uma decisão oportuna pode permitir ao investidor recuperar algum ou mesmo todo o investimento.

Um comprador de chamada é definitivamente otimista no curto prazo, antecipando ganhos no estoque subjacente durante a vida da opção.

As perspectivas de longo prazo de um investidor podem variar de muito otimista a um pouco otimista ou mesmo neutro. Se a perspectiva de longo prazo for solidamente baixa, outra alternativa de estratégia pode ser mais apropriada.

Essa estratégia consiste em comprar uma opção de compra. A compra de uma chamada é para investidores que desejam ter a chance de participar da valorização esperada da ação subjacente durante o prazo da opção. Se as coisas correrem como planejado, o investidor poderá vender a ligação com lucro em algum momento antes da expiração.

Motivação.

O investidor compra as chamadas como uma forma de lucrar com o crescimento do preço das ações subjacentes, sem o risco e o investimento inicial de capital da propriedade direta das ações. O menor investimento inicial também oferece ao comprador a chance de obter maiores ganhos percentuais (ou seja, maior alavancagem).

Variações

Esta discussão tem como alvo o investidor de longo prazo que compra a opção de compra principalmente com a idéia de revendê-lo mais tarde com lucro.

Se a aquisição do estoque subjacente for um motivo-chave, consulte a chamada apoiada em dinheiro, uma variação da estratégia de longo prazo. Nesse caso, o investidor compra a chamada, mas também reserva capital suficiente para comprar as ações. Em seguida, o chamado funciona como uma espécie de "cheque de chuva": uma garantia por tempo limitado sobre o preço das ações para os investidores que pretendem comprar as ações, mas hesita em fazê-lo imediatamente. Esta abordagem é especialmente relevante se for esperada uma mudança substancial nos preços a curto prazo.

A perda máxima é limitada e ocorre se o investidor ainda detém a chamada no vencimento e o estoque está abaixo do preço de exercício. A opção expiraria sem valor e a perda seria o preço pago pela opção de compra.

O potencial de lucro é teoricamente ilimitado. O melhor que pode acontecer é que o preço das ações suba até o infinito. Nesse caso, o investidor poderia vender a opção com um lucro virtualmente infinito, ou exercê-la e comprar ações ao preço de exercício e vendê-la por 'infinito'.

Perda de lucro.

O lucro potencial é ilimitado, enquanto as perdas potenciais são limitadas ao prêmio pago pela chamada.

Embora seja improvável que uma opção de compra beneficie de um dólar inteiro para cada dólar em que a ação sobe durante a maior parte da vida da opção, não há, em teoria, limite para o quão alto qualquer um poderia ir. Considerando o tamanho limitado do investimento (isto é, prêmio), os ganhos percentuais potenciais podem ser substanciais. A ressalva é que todos os ganhos devem ser realizados no momento em que a chamada expira. De um modo geral, quanto mais cedo e mais aguçado for o aumento do valor da ação, melhor será a estratégia de longo prazo.

Todas as outras coisas sendo iguais, uma opção normalmente perde o prêmio de valor de tempo a cada dia que passa, e a taxa de erosão do valor de tempo tende a acelerar. Isso significa que o titular da chamada longa pode não ser capaz de revender a chamada com lucro, a menos que pelo menos um fator importante de preços mude favoravelmente. O mais óbvio é um aumento no preço da ação subjacente. Um aumento na volatilidade implícita também pode ajudar significativamente, aumentando o valor do tempo da chamada.

Um titular de opção não pode perder mais do que o preço inicial pago pela opção.

No vencimento, a estratégia é interrompida mesmo se o preço da ação for igual ao preço de exercício mais o custo inicial da opção de compra. Qualquer preço das ações acima desse ponto produz um lucro líquido. Em outras palavras:

Breakeven = strike + premium.

Volatilidade.

Um aumento na volatilidade implícita teria um impacto positivo sobre essa estratégia, todas as outras coisas sendo iguais. A volatilidade tende a aumentar o valor de qualquer estratégia de opções longas, porque indica uma probabilidade matemática maior de que a ação se moverá o suficiente para fornecer o valor intrínseco da opção (ou adicionar ao seu valor intrínseco atual) por dia de vencimento.

Pela mesma lógica, um declínio na volatilidade tem a tendência de reduzir o valor da estratégia de call longo, independentemente da tendência geral dos preços das ações.

Decaimento do Tempo.

Tal como acontece com a maioria das estratégias de opções longas, a passagem do tempo tem um impacto negativo aqui, todas as outras coisas sendo iguais. À medida que o tempo restante até a expiração desaparece, as chances estatísticas de obter ganhos adicionais no valor intrínseco diminuem. Além disso, a economia de custo de transporte oferecida por uma estratégia de longo prazo, em comparação com uma posição acionária definitiva, diminui com o tempo.

Quando o valor do tempo desaparece, tudo o que resta é um valor intrínseco. Para opções dentro do dinheiro, essa é a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício. Para opções no dinheiro e fora do dinheiro, o valor intrínseco é zero.

Risco de atribuição.

Nenhum. O investidor está no controle.

Risco de Expiração.

Ligeiro Se a opção expirar dentro do dinheiro, ela poderá ser exercida por sua corretora. Uma vez que este investidor não reservou originalmente o dinheiro para comprar as ações, um exercício inesperado poderia ser um grande inconveniente e exigir medidas urgentes para obter o dinheiro para a liquidação.

Todo investidor que tenha uma longa posição de opção na data de expiração é instado a verificar todos os procedimentos relacionados com sua corretora: mínimos de exercícios automáticos, prazos de notificação de exercícios, etc.

Todos os investidores em opções têm motivos para monitorar o estoque subjacente e acompanhar os dividendos. Isto também se aplica aos titulares de chamadas longas, independentemente de pretenderem adquirir as ações.

Em uma data ex-dividendo, o valor do dividendo é deduzido do valor da ação subjacente. Isso, por sua vez, pressiona para baixo o valor da opção de compra. Embora o efeito seja previsível e geralmente seja contabilizado de forma mais gradual, as datas de dividendos ainda são consideradas na decisão de quando é melhor encerrar a posição de compra.

Se o titular de uma chamada dentro do dinheiro decidir exercer a opção, e um dividendo tiver sido anunciado, pode ser ótimo para exercer a chamada antes da data ex-dividendo para capturar o pagamento de dividendos.

A estratégia.

Uma longa chamada lhe dá o direito de comprar a ação subjacente ao preço de exercício A.

As chamadas podem ser usadas como uma alternativa para a compra imediata de ações. Você pode lucrar se o estoque subir, sem assumir todo o risco de queda que resultaria da posse do estoque. Também é possível obter vantagem sobre um número maior de ações do que você poderia comprar diretamente, porque as chamadas são sempre mais baratas do que as ações em si.

Mas tenha cuidado, especialmente com chamadas de curto prazo fora do dinheiro. Se você comprar muitos contratos de opção, estará aumentando seu risco. As opções podem expirar sem valor e você pode perder todo o seu investimento, enquanto que, se você possui o estoque, normalmente ainda valerá alguma coisa. (Exceto por certas ações bancárias que permanecerão sem nome.)

Opções de Guy's Tips.

Não exagere na alavancagem que você pode obter ao comprar chamadas. Uma regra geral é esta: se você está acostumado a comprar 100 ações por transação, compre um contrato de opção (1 contrato = 100 ações). Se você estiver à vontade para comprar 200 ações, compre dois contratos de opção e assim por diante.

Se você comprar uma chamada, talvez deseje considerar a compra do contrato dentro do dinheiro, pois é provável que ele tenha um delta maior (isto é, alterações no valor da opção corresponderão mais de perto a qualquer alteração o preço das ações). Você pode aprender mais sobre delta em Conheça os Gregos. Tente procurar um delta de 0,80 ou maior, se possível. As opções dentro do dinheiro são mais caras porque têm valor intrínseco, mas você recebe o que paga.

Comprar uma chamada, preço de exercício A Geralmente, o preço da ação será igual ou superior ao strike A.

Quem deve executá-lo

Veteranos e superiores.

NOTA: Muitos novatos começam as opções de negociação comprando chamadas de curto prazo fora do dinheiro. Isso porque eles tendem a ser baratos, e você pode comprar muitos deles. No entanto, eles provavelmente não são a melhor maneira de molhar os pés. O Rookie's Corner sugere outras jogadas mais adequadas para os traders de opções iniciais.

Quando executá-lo.

Você é otimista como um matador.

Break-even na expiração.

Ataque mais o custo da chamada.

O ponto doce.

O estoque atravessa o telhado.

Lucro Potencial Máximo.

Há um potencial de lucro teoricamente ilimitado, se a ação for infinita. (Por favor note: Nunca vimos uma ação ir para o infinito. Desculpe.)

Perda Potencial Máxima.

O risco é limitado ao prêmio pago pela opção de compra.

Ally Invest Margin Requirement.

Após o comércio ser pago, nenhuma margem adicional é necessária.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o decaimento do tempo é o inimigo. Isso afetará negativamente o valor da opção que você comprou.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia é estabelecida, você quer que a volatilidade implícita aumente. Aumentará o valor da opção que você comprou e também refletirá uma maior possibilidade de uma oscilação de preços sem levar em conta a direção (mas você espera que a direção esteja em alta).

Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.

Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Lembre-se: se opções fora do dinheiro são baratas, elas geralmente são baratas por um motivo. Use a Calculadora de Probabilidade para ajudá-lo a formar uma opinião sobre as chances de sua opção expirar dentro do dinheiro. Use a ferramenta de análise técnica para procurar indicadores de alta.

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dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

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Outras estratégias de opções.

5. Títulos Municipais 6. Títulos Embalados 7. Contas de Aposentadoria 8. Derivativos 9. Contas de Clientes 10. Determinação dos Objetivos do Cliente.

13. Regras e Regulamentos.

Outras estratégias de opções otimistas.

Escrever chamadas cobertas acima do mercado: seu cliente compra o estoque - no preço de mercado atual - necessário para entrega física e, em seguida, o mantém até que a opção seja exercida. Digamos que o preço atual seja de US $ 100 e o preço de exercício seja de US $ 105. Contanto que o estoque exceda aquele preço de exercício antes da data de vencimento, seu cliente lucrará.

Escrever chamadas cobertas abaixo do mercado: seu cliente está apostando que o preço das ações subjacentes cairá abaixo do preço de exercício antes que a opção seja exercida.